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kok综合 A股再掀新能源定增潮:年内融资经营已近864亿 刊行难度、跨界投资引争议

时间:2022-06-17 13:34 点击:167 次

21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道kok综合

5月以来,成本市集脱手稳步反弹,新能源产业链更是成为其中的杰出人物。跟着市集安宁回暖,21世纪经济报道记者疑望到,拟投资竖立新能源技俩的定增潮再度来袭。

6月15日晚间,又有一家公司更新了定增投资新能源汽车产业技俩的决议。登陆科创板还不到一年的瑞可达发布再融资预案(检阅稿),拟定增募资不越过6.83亿元,用于新能源汽车要道零部件技俩,研发中心技俩及补充流动资金。

在此之前,ST众泰、中伟股份、海辰药业、振华新材等多家上市公司告示拟定增投资新能源产业辩论技俩,激发市集频频关注。

犹铭记2021年的新能源产业定增“怒潮”,据21世纪经济报道记者虚伪足统计,超25家新能源企业启动定增,拟融资总规模越过1150亿,其中6家企业定增规模越过50亿元,龙头宁德期间、恩捷股份定增规模更是越过百亿。

但自2021年末以来,跟着市集渐渐冷却,不少拿到了批文的企业却迟迟难以完成刊行,部分企业如南都电源、赛腾股份更是因批文失效停止定增,一经托福厚望的新能源投资技俩也胎死腹中。

跟着新一轮新能源定增怒潮再起,对于新能源或产能敷裕、刊行端机构作风分化、跨界投资新能源等争议再起。

新一轮定增“怒潮”来袭

湖北银行是在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上采取新设合并的方式组建。经原中国银监会批准,2011年2月27日,湖北银行正式成立,总部设在武汉。而陈大林则担任合并重组成立后的湖北银行首任董事长。

此前,生物谷曾在4月底披露,在公司2021年年度报告审计过程中,由于理财产品的受托管理机构迟迟未能向审计机构提供理财产品所涉及底层资产的相关资料及信息,审计机构就此事项对公司财务报告出具了保留意见的审计报告;同时经公司自查,公司存在被控股股东非经营性资金占用的情况,截至4月29日,控股股东非经营性资金占用余额为2.77亿元。

连日来,A股市集再掀新能源技俩定增怒潮。

Wind数据清楚,2022年以来,收尾6月16日,已有375家A股公司败露了定增预案,剔除55家未败露融资金额的企业,剩余320家企业展望融资金额策动5434.36亿元。

记者疑望到,新能源产业辩论技俩是不少企业定增融资的主要用途之一,375家公司中,投向包括新能源、锂电等技俩的企业数目达到43家,占比越过11%。剔除6家未败露募资金额的企业后,剩余37家企业拟定增募资策动863.98亿元。

值得一提的是,这些再融资预案中,近一半都是5月以来败露。期间,伴跟着A股市集继续反弹,新能源观念股行情回暖,企业的定增温顺渐渐普及。

“从行业上看,寰宇新能源汽车渗入率普及是势在必行,因此能源电板企业存在较强的融资扩产意愿;另外,2020年以来,再融资新政推出后,上市公司再融资温顺安宁上升,同期收益回暖也诱骗了公募基金、产业成本等繁密资金的继续流入,尤其是像新能源这种热门赛道,定增规模当然显贵普及。”华南一家中型券商电新行业分析师受访指出。

从决议分散来看,拟融资金额最高的立讯精密,其拟募资135亿元,募投技俩包括“新能源汽车高压连气儿系统居品分娩线竖立技俩”、“智能汽车连气儿系统居品分娩线竖立技俩”等。

紧随后来的亿纬锂能,其于6月7日抛出一份再融资公告,拟向控股推进亿纬控股、本色限制人刘金成和骆锦红,非公开刊行股票数目1.43亿股,运转刊行价钱为63.11 元/股,展望募资90亿元,扣除刊行用度后召募资金净额将沿途用于投资“乘用车锂离子能源电板技俩”、“HBF16GWh乘用车锂离子能源电板技俩”和补充流动资金。

不外,在一众投资新能源技俩的上市公司中,记者发现,还出现了不少“跨界”投资的身影,激发市集频频争议。

其中最受争议的莫过于海辰药业,其主如果一家老牌药企,其主要从事化学制剂、原料药及中间体的研发、分娩、销售,主要居品包括利尿、心血管、抗感染、消化系统、免疫调度、降糖、骨科等休养规模。但6月11日,海辰药业蓦然公告,拟向特定对象刊行股票召募资金总和不越过 4 亿元,其中1.5亿元将用于“年产5000吨锂电板电解液添加剂”。

音书一出,一刹激发市集哗然,对于海辰药业是否属于“蹭热门行动”的争议也甚嚣尘上。在该公告败露后的首个交游日,海辰药业股价大涨3.39%。

但21世纪经济报道记者翻阅海辰药业此前的依期讲明和穷苦公告,均未发现公司在锂电板电解液规模有过任何布局及初步赶走。同期,在海辰药业的技俩可行性筹商讲明中,也莫得看到辩论时间、人员和分娩智商储备的论证。

公司称,“通过对新能源电板产业链分析以及研发实力的评估,经营将锂离子电板电解液添加剂的制造划入公司业务范围,并积极开展分娩研发责任,引入先进时间和分娩开垦,增强行业竞争上风”。

由于锂电板电解液添加剂与公司现存业务的市集环境、销售模式、销售客户均不调换,如何来限制风险,海辰药业也莫得给出具体论证。

6月15日,21世纪经济报道记者以投资者身份致电了海辰药业证券部,接线人员证据称:“(拟投向的)锂电电解液添加剂属于大化工规模,这亦然基于咱们在合陈规模的积累,诚然(募投技俩)名字和新能源辩论,但本色上在工艺阶梯、分娩车间等规模和咱们现存业务是有相通性的。”

不外,当记者问及公司是否具备辩论“锂电板电解液添加剂”订单时,该证券部人士则暗示:“还当今还在前期的竖立当中。”

值得一提的是,连年来,跟着锂电产业大力扩产,多样对于锂电产业产能敷裕等争议也连续于耳,而手脚“生手”的海辰药业是否具备足够的竞争力杀出重围,亦然一个有待思考的问题。前述证券部人士回话称:“公司慑服会推敲投资讲演率低这个问题。”

绑定战投褂讪供应链

除了扩产能、“蹭热门”等意图以外,21世纪经济报道记者也疑望到,本年以来败露拟定增投资新能源产业的上市公司,不少是出于安祥供应链的意图。

较典型的如国内最初的锂盐加工企业盛新锂能,其定增融资主如果为了引入下流锂电板龙头战投。

3月22日晚盛新锂能发布公告称,公司拟通过定向刊行股票的口头,引入比亚迪手脚政策投资者,并进行至少为期3年的长期政策合营事宜。

凭据定增预案,公司拟以42.99元/股的价钱,向比亚迪刊行股票4652.24万股-6978.37万股,召募资金总和不越过30亿元(含本数),扣除刊行用度后的召募资金净额将沿途用于补充流动资金及偿还债务。这次交游完成后,比亚迪持有公司的股份展望越过5%,成为公司的关联方。

对于这次合营,盛新锂能暗示,这将有助于两边进行产业链合营及协同,加速完了“发奋于成为寰宇锂电新能源材料最初企业”政策策动。

在这次合营后,比亚迪将盛新锂能纳入长期政策合营的供应商名录,在相宜一定前提下将盛新锂能手脚优先采购对象。同期盛新锂能快乐同等条款下优先保险比亚迪的锂居品供应且保证给同等条款下最优惠价钱,促使两边达到合营共赢的方针。

在此之前,锂电模组龙头欣旺达曾经引入19家投资方,为子公司欣旺达电动汽车电板有限公司增资,融资金额策动24.3亿元人民币。19家增资企业中出现多家车企的身影,其中逸想汽车关联公司江苏车和家、蔚来汽车关联公司蔚瑞投资区别增资4亿、2.5亿元,持股比例区别为3.218%和2.011%股。小鹏汽车关联实体也隐退其中。

在不少市集人士看来,产业链高下流的入股,成心于普及自身产业链安全供应的安祥性。不外,也有资深市集人士对21世纪经济报道记者指出:“产业链之间的交叉持股,可能存在关联交游的问题,另外也不利于产业链的市集化交游。”

如果说盛新锂能等企业的定增是为了匡助业务拓展,那ST众泰的定增则在为公司累积弹药以外,还多了一层“再行开赴”、“传递信心”的意味。

6月10日晚间,ST 众泰败露定增预案,拟召募资金总和不越过 60 亿元,干涉到新能源智能网联汽车开发及研发智商普及、渠道竖立技俩及补充流动资金。其中 47.32 亿元用于新能源智能网联汽车开发及研发智商普及技俩,4.68 亿元用于渠道竖立技俩,8 亿元用于补充流动资金。

在此之前,因早前的盲目膨大以及资金链危急,众泰汽车控股推进铁牛集团于2020年宣告停业,而众泰汽车也受到牵缠。自2020年起,众泰汽车长期处于半停产或停产现象, 2021年10月18日,ST众泰发布公告,细则由江苏深商为重整投资人,细则了20亿元重整投资款。

有市集人士以为,众泰汽车虽已重整奏效,但仅凭江苏深商及深商控股一己之力或难以推动众泰汽车走上正轨,向市集借力才是最优解。

定增决议发布后,ST众泰连气儿两个交游日涨停。

批文失效隐忧初显

尽管A股上市公司对于定增投资新能源技俩的温顺愈发飞腾,但记者疑望到,刊行端却一直南北极分化严重。

注册制下再融资服从显贵普及,再融资市集脱手向”买方“市集涟漪。受市集行情波动、市集化革新进度加速、监管问询以及折价率收窄等成分,定增刊行难度陡增。

据记者统计,2021年近3成非公开刊行不行足额召募资金,刊行价钱相较市价的扣头率也呈收窄趋势。2022年以来,已有13家企业未能在批文有用期内完成定增,其中就不乏新能源产业上市公司。

在头部新能源企业“一股难求”的盛况之下,部分中小锂电企业却堕入了刊行“瓶颈”,尤其是在股价高位发布定增预案的企业,跟着市集的不断回调以及事迹变化等成分,不少企业无奈停止定增。

较典型的如赛腾股份,其从2020年10月26日便脱手发布预案霸术,拟募资3.03亿元干涉新能源汽车零部件智能制造,载治具、自动化开垦加工及补充流动资金。公司意在收拢新能源汽车政策机遇,郁勃日益增长的下流开垦需求,进一步普及其盈利智商。

历时近5个月的期间,2021年3月8日,赛腾股份收到证监会出具的《对于核准苏州赛腾精密电子股份有限公司公开刊行可篡改公司债券的批复》。此时,也意味着公司已得回了3.03亿元再融资的“通行证”。

然则,2022年3月2日,赛腾股份发布公告称,公司未能在12个月内完成证监会批复的公开刊行可篡改公司债券事宜,最终让募资可达3.03亿元的契机“到期作废”。

赛腾股份证券部责任人员暗示:“原因是多方面的,主要如故概括市集推敲,包括融资时机、融资成本等穷苦成分。公司当今经营情况正常,批文的失效不会对公司分娩经营形成影响。”

在此之前,南都电板也一经营定增募资不越过14.16亿元,用于年产2000MWh 5G通讯及储能锂电板竖立技俩,年产2000MWh高能量密度能源锂电板竖立技俩,新能源电板研发中心技俩和补充流动资金。

该项再融资技俩于2020年12月8日得回证监会的批复,但2021年12月后,由于成本市集环境和融资时机等多方面成分变化,南都电源未能在批复文献有用期内完成本次向特定对象刊行股票事宜,批复到期自动失效。

脚下,跟着锂电产业股价继续反弹,部分企业定增之心“擦掌磨拳”,但立时而来的刊行失败隐忧也脱手冒头。

九泰基金定增投资中心总司理刘开运以为:“高估值风险是定增历程中常濒临的风险,部分公司处于热门行业,行业景气度较高,公司估值也处于高位,公司择机在高位刊行定增进行融资,若将来公司发达不行继续超出市集预期,公司可能濒临很大的估值调整压力。”

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众泰汽车赛腾股份海辰药业新能源募资发布于:广东省声明:该文见解仅代表作家本身,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间就业。
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